Fremdwährungskredit

Eine in Norddeutschland bisher eher selten angebotene Finanzierungsform ist der Fremdwährungskredit. Hier besteht die Chance ein Baufinanzierung für nur ca. 3,1 % Zins zu erhalten. Zum günstigen Zins ist durch die Währungsschwankungen ein weiterer Vorteile erreichbar, nämlich die Minderung des Darlehensbetrages.  Wer beispielsweise Ende 2002 ein solches Darlehen aufgenommen hatte, konnte bereits Ende 2003 ca. 10 % weniger Darlehenssumme verzeichnen. Ein solches interessantes Angebot ist aber auch nicht ganz ohne Risiken.

Ein Fremdwährungskredit ist nichts anderes als eine Spekulation auf Zinsen und Währungen. Entscheidend sind daher - wie auch bei anderen Spekulationsgeschäften - der Einstiegs- und der Ausstiegszeitpunkt. Das sogenannte "Switchen".

Keiner, der einen Fremdwährungskredit aufnimmt, plant, bis zum Ende der geplanten Laufzeit des Kredits in der Fremdwährung zu bleiben. Vielmehr möchte er zu einem günstigen Zeitpunkt wieder in die Heimwährung zurückwechseln. Und wieder retour … "switchen".

Fremdwährungskredite werden hauptsächlich in Yen bzw. SFR abgeschlossen. Natürlich könnte man seinen Kredit auch in thailändischen Baht finanzieren. Der Hauptgrund, der für YEN und SFR spricht liegt darin, dass nur beim Schweizer Franken und beim japanischen Yen das Zinsniveau seit langer Zeit unter dem Eurozinsniveau liegt. Hier spielt die Zeit für den Kreditnehmer: Je länger die Situation so bleibt, wie sie ist, desto besser.

Für die Entwicklung von Gewinnchancen aber auch Risken gibt es daher folgende Faktoren:

Zinssatzentwicklung
Der Zinssatz wird variabel vereinbart und entsprechend den Marktverhältnissen angepasst. Man hat jederzeit die Möglichkeit, den noch valutierenden Kreditbetrag in Euro zu konvertieren (umzuwandeln) bzw. mit Zustimmung der Bank in eine andere frei konvertierbare Fremdwährung umzuschulden … zu "switchen". Von dieser Möglichkeit kann jederzeit Gebrauch gemacht werden, wenn es aufgrund der Entwicklung zweckmäßig erscheint. Handeln Sie daher mit ihrer Bank unbedingt eine freie "Switchmöglichkeit" aus. Das heißt, dass Sie switchen können, wann immer sie wollen und nicht nur alle bspw. sechs Monate. Verhandeln sie weiterhin die Spesen für das Switchen mit der Bank aus. Die Marge der Bank (Anteil innerhalb des Zinssatzes) muß für die gesamte Laufzeit festgeschrieben sein

Wechselkursentwicklung
Die Einschätzung der zukünftigen Entwicklung des Wechselkurses von Fremdwährungen gegenüber dem Euro ist auch für Profis bestenfalls für einen kurzen Zeitraum möglich. Auch die historische Entwicklung in vorliegenden Charts gibt keine Garantie für eine analoge Weiterentwicklung in der Zukunft.
Im Fall sinkender Wechselkurse (d.h. der Eurogegenwert der Fremdwährung verringert sich. Beispiel: 1 Euro = 1,50 Sfr verringert sich auf 0,9 Euro = 1,50 SFr) ergibt sich bei einem Währungswechsel bzw. der Rückzahlung der Finanzierung für den Kreditnehmer ein Gewinnpotential. Im Falle steigender Kurse (Beispiel: 1,1 Euro = 1,50 SFr) ein entsprechendes Verlustpotential. Sowohl Gewinne als auch Verluste werden nur im Falle der Konvertierung realisiert. Wer beispielsweise im Herbst 2003 einen CHF-Fremdwährungskredit von 100.000 Euro zu 2,2% aufgenommen hat, das waren damals etwa 145.000 Schweizer Franken, der hatte aufgrund des günstigeren Kurses im Frühjahr 2004 nur noch eine Kreditsumme von ca. 92.000 Euro offen.
Die Entscheidung über den richtigen Zeitpunkt der Konvertierung liegt einzig und allein beim Kreditnehmer.

Wer bekommt einen Fremdwährungskredit ?
Fremdwährungskredite werden in Deutschland nur von wenigen Banken angeboten. Bei der Bonitätsprüfung sollte schon aus Sicherheitsgründen von einer Euro-Finanzierung ausgegangen werden. Der Kreditnehmer muss sich das Darlehen schließlich auch in der teureren Eurovariante leisten können. Somit werden die gleichen Unterlagen wie für „normale“ Darlehensanträge benötigt. Außerdem wird bei der Tilgung noch ein Sicherheitsaufschlag einkalkuliert, da eine Fremdwährungsfinanzierung neben vielen Vorteilen auch Risken in sich bergen kann.

Welche Währung ist die günstigste ?
In welcher Währung ist der Fremdwährungskredit am günstigsten? Wohlgemerkt immer zum aktuellen Zeitpunkt. Je nach Heftigkeit der Devisenausschläge sind beim Fremdwährungskredit der Risikofreudigkeit keine Grenzen gesetzt. Während sich der Schweizer Franken in einem einigermaßen stabilen Kursrahmen bewegt, waren beim japanischen Yen in der Vergangenheit schon regelrechte "Achterbahnfahrten" zu beobachten.
Das Risiko können Sie eingrenzen, indem Sie, bevor Sie den Fremdwährungskredit aufnehmen, den langfristigen Verlauf des Devisenkurses unter die Lupe nehmen. Verhielt sich der Kurs über einen längeren Zeitraum hinweg auf stabilem Niveau, ist das Kursschwankungsrisiko vergleichsweise niedrig. Gleicht der Kursverlauf einer Berg- und Talfahrt, ist mehr Aufmerksamkeit geboten, denn in diesem Fall müssen Sie mit höheren Kursschwankungen rechnen. Das bedeutet mehr Risiko, aber auch mehr Chancen..

Beispielrechnung

Ein Fremdwährungskredit als Baufinanzierung wird als endfälliges Darlehen dargestellt. Dadurch setzt sich die monatliche Belastung aus zwei Teilen zusammen, aus dem Zinsendienst und dem Beitrag für eine Tilgungsrücklage.

Hier ein Zahlenbeispiel zur Illustration:

Sie haben insgesamt einen Finanzierungsbedarf von 100.000 Euro, und finanzieren am Beginn beispielsweise in Schweizer Franken. Sie nehmen nun einen Kredit über 153.800 SFr, um aus dem Verkauf der geborgten Kreditvaluta 100.000 Euro zu erlösen. Wenn sich der Wechselkurs während der Laufzeit verändert, so ändert sich der Gegenwert des Kredites, der Kreditsaldo bleibt jedoch unverändert.

Für diese Ausleihung schreibt die Bank in diesem Beispiel nun einen monatlichen Zinsendienst von 257 SFr vor, den Sie nun für 169 Euro mtl. kaufen, und damit den Zinsendienst leisten.

Parallel zum Zinsendienst leisten Sie Beiträge zu einem Tilgungsinstrument, in diesem Beispiel für eine klassische Rentenversicherung mit Zins und Kapitalgarantien. Die Monatsprämie beträgt 184 Euro, um am Ende der Laufzeit den Kredit zu tilgen, in diesem Beispiel nach 25 Jahren. Die prognostizierte Ablaufleistung inkl. Überschüsse beträgt nach 25 Jahren 121.000 Euro, somit um 21 % mehr als die Kreditsumme, um bei evtl. ungünstiger Wechselkursentwicklung über Spielräume zu verfügen.

Ergänzend schließen Sie zu Ihrem Fremdwährungsdarlehen einen Nachbetreuungsvertrag ab. Damit erhalten Sie eine umfassende Beratungs- und Informationsleistung, die eine bestmögliche Umsetzung der Finanzierungsstrategie ermöglichen soll. Die Kosten betragen 0,1% pro Jahr, in diesem Beispiel also 100 Euro jährlich.

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